Nella nostra newsletter di marzo 2025 (Link), avevamo anticipato questo momento: lo stock picking sta tornando protagonista.
La volatilità del 2025 ha riacceso l’interesse per la selezione attiva dei titoli, e abbiamo risposto lanciando un servizio in abbonamento su 20Quant – in aggiunta all’implementazione di questa strategia, come di consueto, all’interno dei fondi Simplify Partners – offrendo agli investitori portafogli tematici e su singoli titoli selezionati dal nostro team di advisory. Dopo quasi un decennio di deflussi, nel 2025 gli stock pickers stanno vivendo una nuova stagione di successo. In un contesto di mercati turbolenti, hanno registrato performance solide, attirando oltre 10 miliardi di dollari di nuovi capitali nel primo semestre dell’anno, secondo dati Bloomberg.
Questo cambiamento arriva dopo anni in cui la strategia è stata oscurata da ETF passivi e piattaforme multi-manager di grandi dimensioni.
Le distorsioni di mercato generate dalla “Liberation Day” di aprile del Presidente Donald Trump – con l’annuncio di nuovi dazi – hanno aperto una finestra di opportunità. I mercati azionari hanno subito un forte ribasso, seguito da un rimbalzo, offrendo punti d’ingresso tanto attesi su nomi di qualità, in particolare quelli con flussi cedolari sani e sostenibili.
Anche i tassi di interesse relativamente elevati giocano a favore dello stock picking. Per oltre un decennio, tassi bassissimi e acquisti di asset da parte delle banche centrali hanno sostenuto i mercati in modo indiscriminato, rendendo difficile generare alpha. L’attuale contesto, invece, è più selettivo: premia la convinzione, non la correlazione.
Stiamo inoltre osservando un miglioramento relativo in regioni e settori precedentemente trascurati. Per la prima volta dopo anni, gli indici europei hanno sovraperformato l’S&P 500, mentre titoli della difesa come Rheinmetall (Germania) e BAE Systems (UK) hanno registrato forti rialzi, grazie alla riallocazione degli investitori verso aree precedentemente ignorate.
Applichiamo questo approccio all’interno delle strategie dei fondi Simplify Partners. In alternativa, è possibile abbonarsi a 20Quant per ricevere selezioni settoriali o su singoli titoli, costruite su misura per il regime di mercato attuale.
Per ulteriori approfondimenti, contattaci all’indirizzo info@simplifypartners.com.
Cordiali saluti,
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Federico Polese
Questo documento è di proprietà esclusiva di Simplify Partners SA
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