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Cari Investitori,
Vorremmo fornirvi una breve panoramica dell’attuale ambiente di trading a breve termine sui mercati statunitensi dato che alcuni cambiamenti specifici potrebbero influenzarne l’andamento futuro:
Cambiamento di Posizionamento: Il mercato sta passando da un vento a favore a un vento contrario, con gli orsi che diventano sempre più frustrati. Il sentimento è stato prevalentemente negativo, ma i fondi hedge hanno iniziato a ridurre la negatività nelle ultime settimane. Questo potrebbe essere un buon momento per vendere azioni, poiché le posizioni azionarie dei fondi hedge sono relativamente piene e i livelli di leva lorda e netta sono al massimo.
Rallentamento della Ripresa: Il mercato fatica a riprendersi sulle notizie positive, con la tendenza a vedere il bicchiere mezzo vuoto. Le reazioni del mercato sembrano aver già incorporato tutte le notizie positive.
VIX basso: L’indice di volatilità (VIX) è attualmente troppo basso, suggerendo un mercato insolitamente calmo. La correlazione tra VIX e S&P 500 è cambiata, probabilmente a causa dell’aumento dei volumi delle opzioni a scadenza giornaliera, mantenendo il VIX basso. La volatilità realizzata è a 9, indicando che il mercato è troppo tranquillo.
Stallo delle Tech Mega Cap: Le azioni FAANG hanno registrato la loro prima settimana negativa, segnalando potenzialmente un rallentamento. Ciò potrebbe essere dovuto al posizionamento affollato in questi titoli.
Valutazione S&P 500: L’S&P 500 è attualmente scambiato a 19 volte gli utili, il che non è considerato economico.
RSI Surriscaldato: L’Indice di Forza Relativa (RSI) è superiore a 60, indicando che il mercato è sovracomprato.
Tenendo conto di questi fattori, diventa sempre più difficile per il mercato continuare la sua traiettoria ascendente. Le opportunità sorgono da un saggio tempismo delle opportunità.
Cordiali saluti,
Federico Polese